Las transacciones de crédito privado transfronterizo están preparadas para tener un crecimiento sólido, aunque la complejidad operativa se interpone como un obstáculo crítico. De acuerdo con CSC, proveedor líder de soluciones de administración empresarial y cumplimiento normativo, un abrumador porcentaje del 92 % de los socios limitados expresan su preocupación por la complejidad de dichas operaciones.
Los resultados, publicados en el último informe de CSC, Private Credit 2025: Global Strategies for a $1.5 Trillion Market (Crédito privado 2025: estrategias globales para un mercado de USD 1,5 billones), destacan la creciente desconexión entre los inversores y los gestores de fondos a la vez que el crédito privado continúa con su veloz expansión internacional.1
Mientras los socios privados y los socios generales continúan mostrándose optimistas respecto del crecimiento del crédito privado transfronterizo, difieren de manera considerable cuando se trata de la preparación operativa. Casi 8 de cada 10 socios generales (79 %) anticipan un crecimiento del sector en los próximos tres años, y más de la mitad (51 %) prevén una aceleración significativa. Sin embargo, los socios limitados muestran mayor cautela: el 40 % informó que rechazó varias oportunidades de fondos o inversión el año anterior debido a problemas operativos como estándares inconsistentes para presentar informes y marcos de riesgo poco claros.
“La expansión global del crédito privado es innegable, pero la complejidad operativa que conlleva no puede subestimarse”, manifestó Bas Coenen, director de Soluciones de Fondos de CSC en Europa . “Operar en varias jurisdicciones genera un laberinto de requisitos para presentar informes, expectativas de inversores y estándares de cumplimiento normativo. Incluso manejar un puñado de mercados puede resultar desafiante. El mensaje de los inversores es claro: la confianza en estrategias transfronterizas depende de la transparencia, la armonización normativa y una ejecución impecable”.
Los socios generales reconocen los desafíos operativos que acompañan a la expansión transfronteriza, especialmente en lo que respecta a las normativas contra el lavado de dinero (AML), la presentación de informes multijurisdiccionales y la aplicación de convenios en diversos sistemas jurídicos. Las demandas de transparencia e informes de los socios limitados ahora forman parte de las principales inquietudes de los directivos, sólo superadas por la complejidad de la estructuración de las operaciones.
Al mismo tiempo, los socios limitados cambian sus prioridades y optan por datos más consistentes y detallados sobre el rendimiento de los préstamos y la calidad crediticia de los prestatarios. En la actualidad, estas métricas se sitúan justo por detrás de los rendimientos a nivel de préstamo y las tendencias de pago de los prestatarios, mientras que medidas más amplias, como la liquidez y la visibilidad del riesgo de la cartera, se evalúan a través de estos datos más detallados.
A fin de satisfacer estas expectativas crecientes y escalar de manera eficaz, muchos socios generales invierten en mejoras tecnológicas y se asocian con proveedores de servicios especializados. Hoy en día, el 82 % recurre a agentes de préstamos externos, de los cuales el 66 % lo hizo con frecuencia en el último año, y el 88 % espera que el uso aumente. Los socios limitados apoyan este cambio con vehemencia: el 92 % considera que los socios generales que tercerizan los servicios de especialistas confiables están mejor dotados para brindar informes mejorados y transparencia de riesgo, especialmente en entornos transfronterizos complejos.
“El crédito privado es, por naturaleza, una clase de activos práctica, mucho más intensivo desde el punto de vista operativo que la inversión en acciones”, señaló David Kim, director general de CSC en Norteamérica. “Los socios limitados saben que los datos están disponibles y les exigen más: mayor transparencia, consistencia y detalle. Eso representa una presión concreta para los directivos que deben mejorar sus capacidades de presentación de informes y fortalecer los marcos operativos”.
Agregó: “En la actualidad, muchos buscan socios que puedan apoyarlos en todo el clico de vida de las inversiones, desde la agencia de préstamos y administración de fondos hasta la gestión de entidades con fines especiales (SPV). CSC es de las pocas empresas con la escala, experiencia e infraestructura necesarias para brindar soluciones verdaderamente integrales”.
Para recibir una copia de Private Credit 2025: Global Strategies for a $1.5 Trillion Market de CSC, descárguela en cscglobal.com/service/campaigns/private-credit-2025.
1 CSC, en colaboración con PureProfile, realizó una encuesta a 500 profesionales de capital privado a nivel mundial, abarcando a 300 socios generales y 200 socios limitados en Norteamérica, Europa (incluido Reino Unido) y Asia Pacífico. Los encuestados ocupan puestos jerárquicos dentro de la gestión de fondos, inversiones y funciones de riesgo en los sectores de gestión de activos, fondos de pensiones, seguros y gestión patrimonial.
Acerca de CSC
CSC es el proveedor líder de soluciones de administración de empresas y cumplimiento normativo. Ofrece una experiencia líder en el sector y un alcance global inigualable para gestores de fondos alternativos y participantes en los mercados de capitales. Al aprovechar su profunda experiencia institucional y una metodología personalizada, CSC ofrece un conjunto completo de servicios de administración de fondos, fideicomisos, agencias y cumplimiento normativo para respaldar una amplia gama de transacciones de mercados privados y públicos, estrategias de fondos complejas y operaciones escalables.
Siendo socio de confianza elegido por más del 70 % de los clientes de 300 PEI y el 90 % de Fortune 500®, CSC les ayuda a superar las complejidades operativas y transaccionales en más de 140 jurisdicciones y diversas clases de activos. Con amplias capacidades en todo el mundo, nuestros equipos de expertos ofrecen soluciones según las necesidades de cada cliente. De capital privado y gestión profesional desde 1899, combinamos alcance global, experiencia local y soluciones innovadoras para ayudar a nuestros clientes a alcanzar el éxito.
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El 79 % de los socios generales (GP) prevén que las operaciones con crédito privado transfronterizo crecerán en los próximos tres años, y más de la mitad pronostica una rápida aceleración El 40 % de los socios limitados (LP) rechazaron las oportunidades de inversión en crédito privado el año anterior debido a problemas operativos o relacionados con los informes El 92 % de los socios limitados manifiestan que la tercerización de servicios especializados aumenta la transparencia – Business Wire
